金吾财讯 | 花旗发研报指，京东物流(02618)瞻望于2025年3月初公布2024年第四季度事迹。该行瞻望其收入将同比增长7%至505亿元东说念主民币九游体育app娱乐，与彭博社预期的500亿元东说念主民币基本相符。受市集份额拓展、销售东说念主员激发及运力擢升等要素影响，尽管处于旺季，2024年第四季度净利润率(NPM)可能环比减弱，瞻望为4.2%，低于此前预期，而交流后盈利约19亿元东说念主民币，高于市集多数预期的17亿元东说念主民币。
该行暗示，京东物流凭借其坚实的基础门径、高大的时候实力、不休积攒的行业训戒、普通的客户拓展能力以及与集团业务的协同增长，在市荟萃占据紧迫地位。关系词，行业竞争热烈，市集份额争夺、老本戒指及客户需求骄气等方面均濒临挑战。京东物流需应付来自同业的竞争压力，在擢升工作质地的同期合理戒指老本，以保捏竞争上风并达成可捏续发展，荒谬是在拓展中小企业客户时，需疗养其单元经济效益的省略情味。
该行对京东物流将来收入捏乐不雅派头，瞻望2025年其一体化供应链客户(1PISC)将捏续成为主要增长驱能源，收获于以旧换新计算的捏续鼓动及对淘宝/天猫平台的浸透，全年收入有望达1947.03亿元东说念主民币，2026年进一步增长至2085.71亿元东说念主民币。基于此，花旗予以京东物流倡导价18港元(此前为19港元)九游体育app娱乐，并保管“买入”评级。
